پیش‌بینی بورس برای روز یکشنبه ۲۶ مهر ۱۴۰۵
به گزارش پایگاه تحلیل-خبری درسا نیوز، تحلیل‌ها نشان می‌دهد که بورس در معاملات فردا احتمالاً با شروع منفی مواجه خواهد شد. فشار فروش شدید در روز شنبه، کاهش همزمان شاخص‌های کل و هم‌وزن و خروج قابل توجه نقدینگی، نشان‌دهنده نگرانی معامله‌گران از ریسک‌های سیستماتیک در بازار است. با این حال، منفی بودن بازار در آغاز معاملات به معنای تداوم ریزش تا پایان روز نیست و ممکن است با ورود دوباره تقاضا، فشار فروش کاهش یابد و معاملات به سمت تعادل حرکت کند.
عملکرد بازار در روز شنبه
عملکرد بازار در روز شنبه نشان‌دهنده قدرت بالای فروشندگان بود. شاخص کل با کاهش ۱۶۰ هزار و ۵۶۰ واحدی، معادل ۱.۹۱ درصد، به سطح ۸ میلیون و ۲۶۵ هزار و ۱۶۳ واحد رسید و شاخص هم‌وزن نیز با افت ۳۳ هزار و ۶۸۷ واحدی، کاهش ۱.۵۱ درصدی را تجربه کرد. این کاهش همزمان، به همراه سرخ‌پوشی گسترده نمادها، احتمال بازگشایی منفی در روز یکشنبه را تقویت می‌کند. در پایان معاملات روز شنبه، تعداد نمادهای منفی به ۷۰۶ مورد رسید و تنها ۱۶۳ نماد در محدوده مثبت قرار داشتند. همچنین ۵۳۷ صف فروش در برابر ۹۱ صف خرید تشکیل شد که نشان‌دهنده برتری عرضه بر تقاضا است.
با توجه به این شرایط، مگر اینکه اتفاق مثبتی بیفتد و انتظارات بازار درباره ریسک‌های سیاسی به شکل محسوسی تغییر کند، پیش‌بینی اولیه برای معاملات فردا آغاز منفی است. البته این ارزیابی بر اساس داده‌های کنونی انجام می‌شود و هر تحول جدید می‌تواند مسیر معاملات را تغییر دهد.
ادامه فشار فروش تا پایان معاملات؟
اگرچه احتمال شروع منفی بورس در روز یکشنبه بالا است، اما نمی‌توان با همان درجه از اطمینان درباره ادامه مسیر بازار تا پایان معاملات اظهارنظر کرد. ممکن است شاخص‌ها در آغاز بازار با افت مواجه شوند، اما در ادامه بخشی از فشار فروش تخلیه شود و خریداران برای جمع‌آوری سهام وارد میدان شوند. یکی از دلایل باقی ماندن این احتمال، قرار داشتن بازار در روند صعودی پیش از تشدید نگرانی‌های اخیر است. در روندهای صعودی، افزایش تردید و اصلاح قیمت‌ها همیشه به معنای پایان روند نیست و گاهی بازار پس از یک دوره فشار فروش، دوباره به تعادل می‌رسد.
بر همین اساس، در صورت انتشار اخبار مثبت یا کاهش نگرانی‌ها درباره ریسک‌های سیستماتیک، احتمال تقویت تقاضا وجود دارد. بنابراین، سناریوی محتمل این است که بازار فردا با فشار فروش آغاز شود، اما برای ارزیابی وضعیت در ادامه روز باید رفتار خریداران، تغییر تعداد صف‌های فروش و میزان کاهش یا افزایش عرضه‌ها را زیر نظر گرفت. حتی اگر بازگشت تقاضا در معاملات یکشنبه رخ ندهد، نمی‌توان احتمال متعادل شدن بازار در روزهای آینده را به طور کامل کنار گذاشت.
نگرانی‌ها از جنگ و تعطیلی بورس
بخش عمده‌ای از احتیاط فعلی معامله‌گران به نگرانی درباره احتمال آغاز مجدد جنگ میان ایران و آمریکا و اسرائیل مربوط می‌شود. بازار در شرایط کنونی با این ابهام مواجه است که در صورت تشدید درگیری‌ها، چه اتفاقی برای روند معاملات و امکان خرید و فروش سهام خواهد افتاد. احتمال تعطیلی طولانی‌مدت بازار در صورت وقوع تحولات نظامی، یکی از نگرانی‌هایی است که می‌تواند برای سرمایه‌گذارانی که به نقدشوندگی دارایی خود اهمیت می‌دهند، حائز اهمیت باشد. زمانی که معامله‌گران درباره امکان فروش سهام در شرایط بحرانی اطمینان کافی ندارند، طبیعی است که بخشی از آن‌ها ترجیح دهند ریسک سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهند.
فشار فروش سنگین روز شنبه نیز می‌تواند در چارچوب همین نگرانی‌ها بررسی شود؛ هرچند آمار معاملات به تنهایی علت قطعی رفتار سرمایه‌گذاران را مشخص نمی‌کند. در چنین فضایی، کاهش محسوس ریسک‌های سیاسی می‌تواند به سرعت بر انتظارات اثر بگذارد. اگر خبری منتشر شود که از کاهش احتمال درگیری یا کمتر شدن خطر تعطیلی بازار حکایت داشته باشد، ممکن است بخشی از فروشندگان از موضع خود عقب‌نشینی کنند و تقاضا دوباره افزایش یابد.
خروج نزدیک به ۸ همت پول؛ نشانه‌ای از احتیاط معامله‌گران
آمار نقدینگی نیز از فضای منفی معاملات شنبه حمایت می‌کند. در این روز، ۷ هزار و ۹۷۳ میلیارد تومان پول از سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی خارج شد. سرانه خرید ۶۹ میلیون تومان و سرانه فروش ۱۴۱ میلیون تومان بود و قدرت خرید به منفی ۲.۰۴ رسید. این ارقام نشان می‌دهد که فروشندگان از نظر میانگین ارزش معاملات هر کد معاملاتی دست بالاتری داشته‌اند. از سوی دیگر، ارزش معاملات سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی در پایان روز به ۳۴ هزار و ۵۲۷ میلیارد تومان رسید که در مقایسه با میانگین روزهای اخیر پایین‌تر بود. کاهش شتاب معاملات در نیمه دوم روز، در کنار خروج نقدینگی، نشان می‌دهد که تقاضا نتوانسته است در برابر فشار عرضه مقاومت موثری ایجاد کند.
برای معاملات فردا، تغییر این نشانه‌ها اهمیت زیادی دارد. کاهش خروج پول، بهتر شدن قدرت خرید و کم شدن صف‌های فروش می‌تواند از شکل‌گیری تعادل حمایت کند. در مقابل، تداوم خروج سنگین نقدینگی و افزایش فاصله میان سفارش‌های خرید و فروش، احتمال ماندگاری فشار عرضه را تقویت خواهد کرد.
ملاحظات درباره روند صعودی
تا زمانی که نشانه‌های جدی و فراگیر از تغییر روند بازار مشاهده نشود، نمی‌توان هر افت سنگینی را به معنای ورود قطعی بورس به روند نزولی دانست. بازار ممکن است تحت تأثیر ریسک‌های سیاسی برای مدتی با فشار فروش مواجه شود و پس از کاهش نگرانی‌ها، دوباره به تعادل برسد. با این حال، اگر افت شاخص‌ها در روزهای آینده ادامه پیدا کند، فشار فروش در بخش گسترده‌ای از نمادها پایدار بماند و نشانه‌های بهبود تقاضا ظاهر نشود، لازم است ارزیابی از وضعیت بازار با احتیاط بیشتری همراه شود. تداوم چنین شرایطی می‌تواند احتمال تضعیف روند صعودی قبلی را افزایش دهد.
در مقابل، اگر بازار پس از بازگشایی منفی بتواند از شدت عرضه‌ها بکاهد و نشانه‌هایی از بازگشت خریداران ظاهر شود، می‌توان به شکل‌گیری تعادل امیدوار بود. در این مرحله، رفتار بازار در چند جلسه معاملاتی اهمیت بیشتری از افت یک روزه شاخص‌ها خواهد داشت.
