افزایش خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی در سه‌ماهه سوم
به گزارش پایگاه تحلیل-خبری درسا نیوز، طبق اطلاعات منتشر شده از سوی شورای جهانی طلا، بانک‌های مرکزی در سراسر جهان در سه‌ماهه منتهی به سپتامبر، مجموعاً ۳۲۱ تن طلا به ذخایر خود افزوده‌اند. با احتساب این مقدار، مجموع خرید طلا از ابتدای سال ۲۰۲۶ به ۶۷۵ تن رسیده است که این رقم نسبت به دوره مشابه سال گذشته افزایش یافته است. این افزایش خرید در شرایطی رخ داده که بازار جهانی طلا در ماه‌های اخیر نوسانات قابل توجهی را تجربه کرده است. افزایش هزینه‌های انرژی و تقویت انتظارات در مورد تداوم نرخ بهره بالا، از جمله عواملی هستند که بر قیمت طلا فشار وارد کرده‌اند.
از سوی دیگر، ادامه تنش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی‌ها درباره آینده نظام مالی جهانی، توجه بانک‌های مرکزی را به این فلز گران‌بها جلب کرده است. جان رید، استراتژیست ارشد بازار در شورای جهانی طلا، بر این باور است که کاهش قیمت طلا در سه‌ماهه سوم ممکن است فرصتی مناسب برای افزایش خرید برخی بانک‌های مرکزی فراهم کرده باشد. او همچنین اشاره کرده است که تقویت ارزش دلار ممکن است انگیزه بیشتری برای بانک‌های مرکزی که نسبت به آینده این ارز خوش‌بین نیستند، برای تبدیل بخشی از ذخایر دلاری به طلا ایجاد کرده باشد.
خریداران اصلی طلا: چین و لهستان
بررسی جزئیات خرید بانک‌های مرکزی نشان می‌دهد که چین و لهستان در سه‌ماهه سوم سال جاری میلادی به عنوان بزرگ‌ترین خریداران طلا شناخته شده‌اند. چین در این مدت ۶۳ تن و لهستان ۴۱ تن به ذخایر طلای خود افزوده‌اند. در مقابل، روسیه تنها فروشنده عمده طلا در این دوره بوده و ۱۹ تن از ذخایر خود را به فروش رسانده است. نکته قابل توجه این است که نزدیک به دو سوم از میزان خرید برآوردشده بانک‌های مرکزی به‌صورت رسمی از سوی خود این نهادها اعلام نشده است. شرکت مشاوره متالز فوکوس با استفاده از اطلاعات عمومی و تحقیقات میدانی، میزان خریدهای اعلام‌نشده را برآورد می‌کند.
افزایش سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلایی
در کنار افزایش خرید بانک‌های مرکزی، صندوق‌های قابل معامله در بورس با پشتوانه طلا نیز در سه‌ماهه سوم عملکرد قابل توجهی داشته‌اند. بر اساس گزارش شورای جهانی طلا، ورود سرمایه به این صندوق‌ها به طرز چشمگیری افزایش یافته و موجودی آن‌ها با ۲۱۱ تن افزایش به رکورد جدیدی رسیده است. این موضوع نشان می‌دهد که با وجود نوسانات و کاهش قیمت طلا در ماه‌های اخیر، سرمایه‌گذاران نهادی همچنان به این فلز به‌عنوان یکی از ابزارهای حفظ ارزش دارایی توجه دارند.
کاهش تقاضای جواهرات و شمش و سکه
در سوی دیگر بازار، تقاضای مصرفی طلا با کاهش مواجه شده است. بر اساس گزارش منتشرشده، تقاضای جهانی برای جواهرات در سه‌ماهه سوم با افت ۱۷ درصدی به ۳۱۳ تن رسید که این سطح، ضعیف‌ترین عملکرد سه‌ماهه سوم از زمان آغاز ثبت آمارهای شورای جهانی طلا در سال ۲۰۰۰ به شمار می‌رود. افزایش قیمت طلا و تغییرات مالیاتی در بازارهای بزرگی مانند هند و چین، از عوامل مؤثر بر کاهش تقاضای جواهرات عنوان شده‌اند. این شرایط باعث شده مصرف‌کنندگان به خرید مصنوعات سبک‌تر و با عیار پایین‌تر تمایل بیشتری نشان دهند. همچنین تقاضا برای شمش و سکه طلا در سطح جهانی ۱۹ درصد کاهش یافت و به ۲۶۸ تن رسید. با این حال، بازار چین برخلاف روند جهانی حرکت کرده و خرید شمش و سکه در این کشور با رشد ۷ درصدی به ۷۹ تن رسید. مجموع خرید این محصولات در چین از ابتدای سال جاری میلادی نیز به رکورد ۳۹۳ تن افزایش یافته است.
افزایش تولید معادن و کاهش بازیافت طلا
در بخش عرضه، تولید معادن طلا در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۶ نسبت به مدت مشابه سال قبل ۳ درصد افزایش یافته و به یک‌هزار و ۷۱ تن رسیده است که این رقم بالاترین میزان تولید ثبت‌شده برای یک سه‌ماهه سوم محسوب می‌شود. در مقابل، میزان بازیافت طلا با کاهش ۸ درصدی به ۳۱۴ تن رسید که پایین‌ترین سطح از سال ۲۰۲۳ تاکنون به شمار می‌رود.
چشم‌انداز بازار طلا
مجموع داده‌های شورای جهانی طلا نشان می‌دهد که بازار جهانی این فلز گران‌بها با دو جریان متفاوت روبه‌روست. از یک سو، خرید گسترده بانک‌های مرکزی و افزایش سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله با پشتوانه طلا، همچنان از تقاضای سرمایه‌گذاری حمایت می‌کند و از سوی دیگر، افزایش هزینه‌های انرژی، انتظارات مربوط به نرخ بهره و کاهش تقاضای جواهرات و شمش و سکه، فشارهایی بر بازار وارد کرده‌اند. در چنین شرایطی، تداوم خرید طلا از سوی بانک‌های مرکزی می‌تواند یکی از عوامل حمایتی مهم برای قیمت این فلز در ماه‌های آینده باشد. با این حال، مسیر آتی قیمت طلا همچنان به تحولات نرخ بهره، ارزش دلار، وضعیت اقتصاد جهانی و تحولات ژئوپلیتیکی وابسته خواهد بود.
