“`html
بازار جهانی طلا در آستانه هفته جدید
به گزارش پایگاه تحلیل-خبری درسا نیوز، بازار جهانی طلا در شرایطی به هفته جدید وارد می‌شود که رقابت میان نیروهای صعودی و نزولی به اوج خود رسیده است. از یک سو، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و تضعیف دلار به افزایش قیمت فلز زرد کمک می‌کند و از سوی دیگر، تورم بالا در آمریکا و احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو مانع از تثبیت روند صعودی شده است. ناکامی مجدد طلا در عبور از مرز حساس ۴۲۰۰ دلار نیز بر ابهامات افزوده است، به‌طوری‌که تازه‌ترین نظرسنجی کیتکو از سردرگمی تحلیلگران وال استریت و افزایش بدبینی معامله‌گران مین استریت حکایت دارد. اکنون این پرسش مطرح است که آیا طلا در هفته پیش‌رو قادر به شکستن سد مقاومتی خود خواهد بود یا دوباره به مسیر نزولی بازخواهد گشت؟
آغاز پرنوسان هفته؛ عبور موقت طلا از مرز ۴۲۰۰ دلار
براساس گزارش کیتکونیوز، طلای نقدی معاملات هفته را شامگاه یکشنبه با قیمت ۴۱۹۳٫۵۹ دلار به ازای هر اونس آغاز کرد. در ادامه، هم‌زمان با رصد تحولات درگیری آمریکا و ایران و نگرانی‌ها درباره خطرات تورمی ناشی از افزایش قیمت انرژی، بهای این فلز زرد برای مدت کوتاهی از سطح ۴۲۰۰ دلار عبور کرد. بااین‌حال، این روند صعودی به‌سرعت متوقف شد و طلا روز دوشنبه با ثبت قیمت ۴۲۱۶٫۹۱ دلار به ازای هر اونس، به بالاترین سطح هفتگی خود رسید. پس از آن، تقویت دلار و افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا باعث شد قیمت طلا در معاملات روز سه‌شنبه روند نزولی در پیش بگیرد.
شوک تورمی به بازار طلا؛ سقوط قیمت به زیر ۴۱۰۰ دلار
فشار فروش در روز چهارشنبه و پس از انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه سپتامبر شدت گرفت. این شاخص با ثبت رشد سالانه ۳٫۷ درصدی، فراتر از انتظارات ظاهر شد و نگرانی‌ها را درباره احتمال تشدید دوباره سیاست‌های پولی فدرال رزرو تحت تأثیر تورم ناشی از افزایش قیمت انرژی تقویت کرد. در پی انتشار این داده‌ها، قیمت طلا به زیر مرز ۴۱۰۰ دلار سقوط کرد و ظهر چهارشنبه با رسیدن به ۴۰۷۳٫۳۵ دلار به ازای هر اونس، پایین‌ترین سطح هفتگی خود را به ثبت رساند. این افت در شرایطی رخ داد که معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را بیش از پیش در قیمت‌گذاری‌های خود لحاظ کردند و دلار آمریکا نیز تقویت شد.
بازگشت خریداران؛ عقب‌نشینی بازده اوراق خزانه‌داری به کمک طلا آمد
قیمت طلا روز پنجشنبه، با وجود انتشار یک گزارش تورمی دیگر که بالاتر از انتظارات بود و این بار به شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) مربوط می‌شد، بار دیگر افزایش یافت. این بازگشت در شرایطی اتفاق افتاد که بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا از اوج‌های اخیر خود به‌شدت عقب‌نشینی کرد و ارزش دلار نیز کاهش یافت. روند بهبود قیمت طلا تا روز جمعه ادامه پیدا کرد. کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، شامگاه پنجشنبه از ارائه هرگونه سیگنال مبنی بر افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر خودداری کرد؛ موضوعی که به کاهش انتظارات کوتاه‌مدت برای تشدید سیاست‌های پولی کمک کرد، هرچند بازارها همچنان افزایش دیگری در نرخ بهره را پیش از پایان سال پیش‌بینی می‌کردند.
ناکامی دوباره طلا در فتح سطح ۴۲۰۰ دلار
در ادامه این تحولات، قیمت طلا بار دیگر برای مدت کوتاهی به سطح ۴۲۰۰ دلار نزدیک شد، اما نتوانست به این مرز برسد و بخشی از رشد خود را از دست داد. در نتیجه، با نزدیک شدن به تعطیلات پایان هفته، طلا در معاملات روز جمعه و همچنین در مقیاس هفتگی، با کاهش جزئی قیمت معامله شد. قیمت اونس جهانی پس از ثبت سقف ۴۲۱۶ دلاری تا ۴۰۷۳ دلار سقوط کرد و با وجود بازگشت نسبی، در شکست مقاومت ۴۲۰۰ دلار ناکام ماند.
نظرسنجی هفتگی کیتکو؛ تردید وال استریت و افزایش تمایلات نزولی در مین استریت
تازه‌ترین نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو نیوز نشان داد نیمی از فعالان وال استریت درباره مسیر کوتاه‌مدت قیمت طلا مردد هستند؛ درحالی‌که پس از ناکامی دوباره طلا در شکست سطح مقاومتی، دیدگاه کمتر از نیمی از فعالان مین استریت به سمت شکل‌گیری اکثریتی با تمایلات نزولی متمایل شده است. کالین سیزینسکی، استراتژیست ارشد بازار در شرکت SIA Wealth Management، گفت: «من نسبت به روند قیمت طلا در هفته آینده دیدگاهی خنثی دارم. به نظر می‌رسد طلا در حال حاضر در محدوده ۴۲۰۰ دلار نوسان می‌کند و با توجه به اینکه هفته آینده داده‌های اقتصادی کمتری منتشر خواهد شد که بتواند قیمت آن را جابه‌جا کند، تمرکز بازار به سمت گزارش‌های درآمدی شرکت‌ها معطوف خواهد شد.»
پیش‌بینی صعود طلا با تشدید نگرانی‌ها از درگیری آمریکا و ایران
دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، در پاسخ به پرسش درباره جهت حرکت قیمت طلا گفت: «صعودی.» او توضیح داد: «در شرایط فعلی، تحلیل تکنیکال یا بنیادی برای من اهمیتی ندارد؛ هرچند طلای تحویل دسامبر در نمودار هفتگی خود در یک روند صعودی میان‌مدت قرار دارد و بانک‌های مرکزی در سراسر جهان نیز همچنان به خرید طلا ادامه می‌دهند.» نیوسام مدعی شد: «آنچه توجه مرا جلب کرد، گزارش‌هایی بود مبنی بر اینکه رئیس‌جمهور آمریکا گفته است “از سلاح هسته‌ای استفاده نخواهد کرد یا نیروی زمینی به ایران اعزام نخواهد کرد.” این یعنی احتمالاً قصد دارد دقیقاً همین کارها را انجام دهد. با توجه به این موضوع، اگر در طول تعطیلات آخر هفته همه‌چیز نابود شود، ممکن است سرمایه‌گذاران بلندمدت بار دیگر به طلا علاقه‌مند شوند.»
مقاومت طلا در برابر دلار قدرتمند؛ شکست صعودی در راه است؟
آدریان دی، رئیس شرکت Adrian Day Asset Management، در پاسخ به پرسش درباره روند قیمت طلا گفت: «بدون تغییر.» او اظهار کرد: «من همچنان در گروهی قرار دارم که معتقدند طلا پیش از شکست مقاومت و آغاز حرکت صعودی جدید، مدتی دیگر با نوسانات رفت‌وبرگشتی مواجه خواهد شد. بااین‌حال، این شکست به‌زودی اتفاق خواهد افتاد.» دی ادامه داد: «مقاومت طلا در برابر افزایش بازده اوراق قرضه و همچنین قیمت‌های نسبتاً بالای دلار و نفت، بسیار معنادار است. طلا در مسیر نزولی از حمایت قدرتمندی برخوردار است؛ بنابراین اکنون فقط مسئله زمان مطرح است تا بتواند مقاومت خود را بشکند.» او در تشریح عامل احتمالی این شکست افزود: «بااین‌حال، پایان جنگ احتمالاً محرک اصلی خواهد بود؛ اتفاقی که کاهش ارزش دلار و افت قیمت نفت را به همراه خواهد داشت و در نتیجه، به کاهش تورم و تضعیف انتظارات برای افزایش نرخ بهره منجر خواهد شد.»
خوش‌بینی تحلیلگر فارکس دات‌کام؛ تا زمانی که طلا بالای ۴۰۰۰ دلار است، روند صعودی پابرجاست
جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، نیز در پاسخ به پرسش درباره جهت حرکت قیمت طلا گفت: «صعودی.» او توضیح داد: «واکنش قیمت طلا در روزهای پایانی هفته قدرتمند بود. هرچند همچنان می‌توان انتظار ادامه دوره تثبیت و هضم نوسانات اخیر را داشت، زیرا قیمت در حال تشکیل الگوی کنج نزولی است، اما تا زمانی که دلیلی برای تغییر دیدگاهم نداشته باشم، همچنان ترجیح می‌دهم جهت‌گیری خود را صعودی حفظ کنم.» استنلی افزود: «سطح ۴۰۰۰ دلار در بازار نقدی همچنان مهم‌ترین محدوده‌ای است که باید زیر نظر گرفته شود و تا زمانی که شکست قاطع و معتبری به زیر این سطح اتفاق نیفتد، احتمالاً دیدگاه صعودی خود را حفظ خواهم کرد.»
هشدار تحلیلگر استون‌ایکس؛ بازگشت قیمت طلا لزوماً به معنای پایان اصلاح نیست
فواد رزاق‌زاده، تحلیلگر بازار در StoneX Bullion، اعلام کرد که با وجود بازگشت قیمت طلا در میانه هفته، همچنان تردید دارد که این فلز گران‌بها به کف قیمتی خود رسیده باشد. او گفت: «بله، ارزش دلار آمریکا اندکی کاهش یافته و بازگشت نزولی بازده اوراق خزانه‌داری نیز به طلا کمک کرده است. اما اگرچه فشارهای فوری بر بازار کاهش یافته‌اند، من تمایلی ندارم رشد قیمت در روز پنجشنبه را نشانه‌ای روشن از پایان دوره اصلاح تلقی کنم.» رزاق‌زاده ادامه داد: «در حال حاضر، دست‌کم در کوتاه‌مدت، چشم‌انداز من نسبت به طلا همچنان تا حدودی نزولی است؛ حتی با وجود اینکه در بلندمدت دیدگاه صعودی قدرتمندی نسبت به طلا و به‌ویژه نقره دارم.» این تحلیلگر تأکید کرد که منتظر دریافت تأییدی مبنی بر تشکیل کف قیمتی در بازار طلاست.
تضعیف دلار پس از پنج هفته؛ فرصتی تازه برای خریداران جهانی طلا
ریچ چکان، رئیس و مدیر ارشد عملیاتی شرکت Asset Strategies International، در پاسخ به پرسش درباره جهت حرکت قیمت طلا گفت: «صعودی.» او اظهار کرد: «با توجه به اینکه دلار آمریکا برای نخستین بار در پنج هفته گذشته تضعیف شده است، طلا باید از این وضعیت منتفع شود. خریدارانی که طلا را با ارزهایی غیر از دلار آمریکا خریداری می‌کنند، به لطف نرخ تبدیل ارز مطلوب‌تر، در نهایت خواهند توانست طلا را با هزینه کمتری تهیه کنند.»
تقابل تورم پایدار و نرخ بهره بالا؛ چه عواملی مسیر طلا را تعیین می‌کنند؟
نعیم اسلم، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در Zaye Capital Markets، معتقد است چشم‌انداز قیمت طلا به این بستگی دارد که آیا تورم پایدار می‌تواند بر فشار ناشی از احتمال تداوم نرخ‌های بهره بالا غلبه کند یا خیر. او گفت: «عقب‌نشینی بازده اوراق خزانه‌داری و دلار در روز پنجشنبه، با وجود افزایش بیش از انتظار تورم در سطح عمده‌فروشی، از قیمت طلا حمایت کرد. این موضوع نشان می‌دهد که طلا بیش از آنکه صرفاً به ارقام تورم واکنش نشان دهد، به تغییر انتظارات مربوط به بازده واقعی اوراق واکنش نشان می‌دهد.» اسلم در ادامه تأکید کرد: «تحلیلگران باید محدوده قیمتی ۴۱۵۴ دلار را به‌عنوان حمایت کوتاه‌مدت و سطح ۴۱۷۹ دلار را به‌عنوان مقاومت فوری زیر نظر داشته باشند. در کنار این سطوح، بازده اوراق خزانه‌داری، قدرت دلار، موضع‌گیری و راهنمایی‌های بانک‌های مرکزی و تحولات تأثیرگذار بر عرضه جهانی انرژی نیز باید مورد توجه قرار گیرند.» او افزود: «کاهش پایدار بازده واقعی می‌تواند مؤسسات سرمایه‌گذاری را به متنوع‌سازی بیشتر سبد دارایی‌های خود از طریق افزایش سرمایه‌گذاری در طلا ترغیب کند؛ درحالی‌که تقویت دوباره انتظارات برای تشدید سیاست‌های پولی ممکن است به ورود قیمت طلا به مرحله تثبیت و نوسان محدود منجر شود.» اسلم در جمع‌بندی دیدگاه خود گفت: «بنابراین، ما معتقدیم نااطمینانی درباره تورم، پوشش ریسک‌های ژئوپلیتیکی و تغییر انتظارات نسبت به سیاست‌های پولی، اصلی‌ترین نیروهایی خواهند بود که مسیر قیمت طلا را در باقی‌مانده سال ۲۰۲۶ شکل می‌دهند.»
پیش‌بینی نزولی آدام باتن؛ بازار شدت افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را دست‌کم گرفته است
آدام باتن، رئیس بخش استراتژی ارز در investingLive، در پاسخ به پرسش درباره روند قیمت طلا گفت: «نزولی.» او توضیح داد: «برای من دشوار است تصور کنم که فدرال رزرو تنها ۷۰ واحد پایه نرخ بهره را افزایش دهد؛ رقمی که اکنون در منحنی نرخ‌های بهره لحاظ شده است. داده‌های تورمی این هفته مشکل بزرگی را آشکار کردند که به دلیل نگرانی‌ها درباره بدهی‌های مرتبط با هوش مصنوعی، از نگاه بازار دور مانده است.»
“`
